So viel Geld verschenken Sparer

Die wichtigsten Fakten

• 4,23 Milliarden Euro an Zinserträgen haben Sparer in Deutschland bei Tagesgeld alleine im Februar 2025 verschenkt, weil sie nicht zu einer der Banken mit den höchsten Zinsen gewechselt sind. Für das Gesamtjahr 2025 kommen wir in unserer Hochrechnung auf 51,89 Milliarden Euro.
• Beim Festgeld belief sich die Höhe der verschenkten Zinsen im Februar 2025 auf 242,41 Millionen Euro für Laufzeiten bis zwei Jahre und 158,47 Millionen Euro für Laufzeiten größer zwei Jahre. Für das Gesamtjahr 2025 kommen wir auf hochgerechnete 3,24 bzw. 2,11 Milliarden Euro verschenkte Zinserträge.
• 91,16 Milliarden Euro mehr Rendite hätten Sparer alleine im Februar 2025 bei einem Investment in den Stoxx Europe 600 anstelle von Zinsprodukten bei Banken erzielt. Bei einem Investment in den S&P 500 wären in diesem Monat aufgrund dessen negativer Performance 42,93 Milliarden Euro Renditeeinbußen drin gewesen.
• Die ersten beiden Kalendermonate des laufenden Jahres aufs Gesamtjahr hochgerechnet, würden Sparer in Deutschland 187,74 Milliarden Euro Rendite verschenken, weil sie ihr Geld nicht am Aktienmarkt investiert - in diesem Fall in den S&P500, sondern auf Spareinlagen bei der Bank angelegt haben. Hätten sie ihr Geld in den Stoxx Europe 600 investiert, würden laut Hochrechnung und aufgrund von dessen guter Performance in den ersten beiden Kalendermonaten sogar 1.602,3 Milliarden Euro mehr Rendite gegenüber Zinserträgen auf Spareinlagen drin sein.
• Um das Volumen der verschenkten Zinserträge und Renditen einmal einzuordnen, anbei die Daten pro Kopf für 2024:
  6.721 Euro gegenüber der Rendite des S&P500
  1.557 Euro gegenüber der Rendite des Stoxx Europe 600
  661 Euro beim Tagesgeld, weil nur zu durchschnittlichen Zinsen anstatt zu den bestmöglichen angelegt
• Richtig spannend wird es auf lange Sicht. Seit 2004 hätten Sparer pro Kopf so viel mehr an Geld haben können, wenn sie am Aktienmarkt anstatt in Spareinlagen angelegt hätten:
  45.900 Euro beim S&P500
  26.300 Euro beim Stoxx Europe 600

Zur Systematik unserer Berechnungen

Für das Volumen der Spareinlagen und die durchschnittlichen Zinsen greifen wir auf die monatlichen Veröffentlichungen der Deutschen Bundesbank zurück. Den durchschnittlichen Zinssätzen stellen wir beim Tagesgeld die Top5-Zinsen und beim Festgeld die höchsten Zinsen für die entsprechende Laufzeit aller von uns ausgewerteten Banken gegenüber und berechnen aus der Zinsdifferenz den monatlich sowie jährlich entgangenen Zinsertrag. Für Tagesgeld haben wir die Top-Zinsen seit Januar 2008 erhoben, für Festgeld erst seit Februar 2016. Dementsprechend weichen die Startpunkte unserer Berechnungen bei diesen beiden Sparformen voneinander ab.

Hinweis

Die verschenkten Zinserträge bei täglich fälligen Einlagen liegen deshalb um ein Vielfaches über denen für Festgeld, weil deren Volumen so ungleich höher ist:

Zur Systematik unserer Berechnungen

Unsere Zahlen zur verschenkten Rendite sind als Maximalwertrechnungen zu verstehen. Natürlich erwartet niemand, dass Verbraucher das gesamte Geld, welches bislang in Spareinlagen steckte, in Wertpapiere umschichten. Dafür haben Tagesgeld als Liquiditätsreserve und Festgeld - am besten als Leiterstrategie - immer ihre Berechtigung. Die Zahlen sollen vielmehr das Bewusstsein dafür schärfen, dass Sachwertanlagen mittelfristig unter Renditegesichtspunkten Spareinlagen immer überlegen sein werden.

Für die Maximalwertbetrachtung nehmen wir an, die Verbraucher würden monatlich ihr gesamtes bislang in Spareinlagen angelegtes Geld am Aktienmarkt anlegen. Für das Volumen der Spareinlagen sowie die Zinsen darauf greifen wir wieder auf die Daten der Deutschen Bundesbank bzw. das Data Warehouse der EZB zurück und für die Rendite am Aktienmarkt nehmen wir die Monatsschlusskurse bzw. deren Veränderung zum Vormonat des S&P 500 sowie des Stoxx Europe 600 als etablierte Aktienindizes.